21世纪经济报谈记者 庞华玮 广州报谈
10月18日，市集献艺了一场出色的反攻战。
限定收盘，上证指数涨2.91%，深证成指涨4.71%，创业板指涨7.95%，北证50涨10.3%，科创50涨11.33%。
两市成交额2.1万亿元，较上一来回日放量超6000亿元。
当天，科技成长板块领涨，半导体、AI硬件等主张板块全线上扬，而“牛市旗头”证券也大涨。此前发扬强势的逆周期、高股息板块发扬较弱。
对此，国金证券张驰合计，要重视再上车契机，结构是“科技牛”。
惟一好意思中不及的是大盘尾盘跳水，14点40分后，涨幅有所回落，可能是部分资金赚钱了结。
据21世纪经济报谈记者采访了解，不少公募和私募机构的偏好驱动由高股息红利资产转向成长立场，尤其嗜好科技板块。
科技板块爆发
10月18日，科技股爆拉，半导体产业链全线爆发。中芯国际、寒武纪、晶华微、富乐德、晶丰明源、台基股份等多只个股20%涨停。
跟着市集全面反弹，牛市旗头券商股也发扬出色。东方资产一度20%涨停，收涨15.33%，国海证券、浙商证券、中信证券、招商证券、海通证券等集体大涨。
音尘面上，10月18日，高层强调鼓励中国式当代化，科学时期要打头阵，科技创新是必由之路。
此外，当天央行与证监会协调印发《对于作念好证券、基金、保障公司互换便利（SFISF）联系责任的奉告》，获准参与互换便利操作的证券、基金公司有20家，首批苦求额度已超2000亿元，央行认真推出股票回购增持再贷款，首期额度3000亿元。
“本日召开的2024金融街论坛年会上，央行再次予以市集信心。”摩根士丹利基金示意。
融智投资基金司理夏表象也指出，高层定调通过老本市集的通晓和活跃，促进科技创新，带动产业升级，成长股安妥经济大周期运行的法度。
“少部分优秀的成长股不应受限于传统的估值材干，淌若市集酿成牛市氛围成长股或具有更好的弹性。”夏表象说。
明泽投资基金司理胡墨晗也合计，第二波行情还是开启的概率偏高。
但其指出，“尾盘回落结构体现市集不合依旧存在，因此仍然需要进一步不雅察后续走势延续性来作念进一步的阐明。”
机构投资立场转向
据21世纪经济报谈记者了解，大齐公募和私募机构在市集上升期，偏好驱动由高股息红利立场转向成长立场，尤其嗜好科技标的。
“市集的高涨大幅缓解了投资者对市集的悲不雅心思。前期市集高涨之后回落速率较快，左近三季报、好意思国大选、外洋地缘阵势等不利要素，市集几次作念多力量均被压制。”摩根士丹利基金筹商，当年市集保持较高的活跃度，立场上成长或陆续占优。
国泰基金示意，瞻望当年，永远市集熊市告结，市集可能是宽幅震撼的阵势。策略上也从前期的驻防，转为更积极的去把抓结构性的要紧契机。策略底阐明后，市集风险偏好抬升，流动性改善，但策略对经济的拉动收效仍有一定传导经过。因此结构上，国泰基金合计概括景气度和风偏改善，更看好成长科技，比如AI、储能、锂电。
“咱们保持对‘硬科技大年’的乐不雅瞻望，后续华为Mate系列新机、纯血鸿蒙、苹果AIntelligence的认真亮相以及10月底三季报的连合败露齐组成板块行情走强的继续催化。”国泰基金指出。
永赢基金合计，刻下宏不雅策略已细目性转向，乐不雅者大幅加多，来回契机也将显耀增多，A股建造行情值得期待。中期维度，财政端发力的幅度以及本体宽信用恶果是决定A股中期回转的中枢。
永赢基金的基金司理王文龙示意，以史为鉴，复盘上一轮科技牛市（2013-2015年）的典型特征，其合计，一是需要收拢刻下期间的主要矛盾——大师视角上即AI产业改进，国内视角上即大国崛起国产化刚性投资；二是有功绩成长性的成长股在市集的上行周期里更值得关爱。
“因此在上行阶段，我会愈加醒目大紧性。”王文龙示意。
“我对国产链里芯片、整机、B端和G端诓骗将沟通安妥擢升风险偏好，追踪其投资契机。同期，将陆续关爱外洋链高功绩细目性的个股，挖掘供应链新入场的标的。”王文龙说。
而金鹰基金合计，投资策略层面，10月18日两市成交再度放量，交投心思升温，策略继续加码，市集仍然处在积极有为的较佳窗口。
但其指出，A股指数在快速运行至相对高位后，存在巨量筹码止盈盘及平仓盘的试验压力，主要股指出现快速下落并经验数周剧烈震撼。不外，密集重磅策略加持下，预期中国经济回稳向好仍是粗略率事件，逆周期的货币策略、财政策略等一系列积极措施，有助于推动经济的企稳回升和市集风险偏好的进一步建造。
行业树立上，金鹰基金关爱科创等高风偏标的，中枢红利及中央加杠杆受益板块则是中期标的。
前海开源基金合计，近期策略组合拳的密集发力表现了方案层对于提振有用需求，走出通缩的决心，短期策略预期与流动性环境改善有望撑持市集发扬，中期若能看到步地利率下降+资产通胀预期，这对于股市中期预期远景是成心且要津的，陆续看好A股树立价值。
“投资上在策略宽松和经济转型条件下，科技成长标的有望占优。”前海开源基金指出。
明泽投资基金司理胡墨晗示意，尽管后续市集可能仍然还会出现波动，但本轮“金融改进牛”还是驱动，且基调不会改造。在这么的市集环境下，任何回调齐可视为买入的良机。
“高质地发展和新质分娩力的中枢便是擢升科技实力。提议要点关爱硬科技限制，尤其是在基于‘安全’的大主题下，处分刻下入口替代的一些问题，进一步加强科技和工业基座等，这些标的的硬科技应当取得高估值。”胡墨晗说。
不外此时，也有部分机构持相对严慎立场。
国寿安保基金辅导，从市集发扬来看，职权市集经验了急涨快跌后，现在处于估值消化阶段。伴跟着感性预期的迟缓转头，指数的波动不仅受策略和基本面影响，还需要关爱市集筹码结构的变化。
“由于本轮行情高点产生大齐千里积筹码，是以短期或将压制市集二次反弹空间。”国寿安保基金指出。
不外国寿安保基金对市集永远乐不雅。其合计，由于策略旅途及节律的不细目性和市集估值筹码的快速变化可能会导致市集高涨旅途有所反复，因此持多重底部共振不雅点，高位的筹码或需要一定期间消化，相似外洋地缘及政事事件存在升温趋势，或对国内风险偏好产生负面冲击，指数粗略率在刻下位置宽幅震撼。
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